Avaliação forex

Contratos futuros de moeda estrangeira Os contratos a termo de moeda estrangeira são usados ​​como hedge de moeda estrangeira quando um investidor tem a obrigação de fazer ou receber um pagamento em moeda estrangeira em algum ponto no futuro. Se a data do pagamento em moeda estrangeira ea última data de negociação do contrato de forwards de moeda estrangeira forem combinadas, o investidor terá de fato bloqueado o valor do pagamento da taxa de câmbio. Ao bloquear um contrato a termo para vender uma moeda, o vendedor define uma taxa de câmbio futura sem custo inicial. Por exemplo, um exportador norte-americano assina um contrato hoje para vender hardware a um importador francês. Os termos do contrato exigem que o importador pague euros em seis meses. O exportador tem agora um euro conhecido a receber. Nos próximos seis meses, o valor em dólares do euro a receber aumentará ou diminuirá dependendo das flutuações da taxa de câmbio. Para mitigar sua incerteza sobre a direção da taxa de câmbio, o exportador pode optar por bloquear a taxa em que ele vai vender os euros e comprar dólares em seis meses. Para fazer isso, ele cobre o euro a receber, bloqueando um forward. Este acordo deixa o exportador totalmente protegido se a moeda se depreciar abaixo do nível contratual. No entanto, ele desiste de todos os benefícios se a moeda aprecia. Na verdade, o vendedor de uma taxa forward enfrenta custos ilimitados se a moeda apreciar. Esta é uma grande desvantagem para muitas empresas que consideram que este é o verdadeiro custo de uma cobertura de contrato a termo. Para as empresas que consideram que este é apenas um custo de oportunidade, este aspecto de um forward é um custo aceitável. Por essa razão, os forwards são um dos instrumentos de hedging menos perdoadores porque exigem que o comprador estime com precisão o valor futuro do valor da exposição. Como outros contratos futuros e futuros, os contratos futuros de moeda estrangeira têm tamanhos de contrato padrão, prazos, procedimentos de liquidação e são negociados em bolsas reguladas em todo o mundo. Os contratos de forwards em moeda estrangeira podem ter diferentes tamanhos de contrato, prazos e procedimentos de liquidação do que os contratos de futuros. Os contratos de forwards em moeda estrangeira são considerados over-the-counter (OTC) porque não há um local de negociação centralizado e as transações são realizadas diretamente entre as partes através de plataformas de negociação on-line e telefônica em milhares de locais em todo o mundo. Desenvolvido e crescido no final dos anos 70, quando os governos relaxaram o controle sobre suas moedas Usado principalmente por bancos e empresas para gerenciar o risco cambial Permite que o usuário bloqueie ou defina uma taxa de câmbio futura. As partes podem entregar a moeda ou liquidar a diferença nas taxas com dinheiro. Exemplo: Currency Forward Contracts A empresa A tem uma filial estrangeira na Itália que lhe enviará 10 milhões de euros em seis meses. Corp. A terá de trocar o euro para os euros que estará recebendo a partir do sub. Em outras palavras, Corp. A é longo euros e dólares curtos. É dólares curtos, porque ele vai precisar para comprá-los em um futuro próximo. Corp. A pode esperar seis meses e ver o que acontece nos mercados de câmbio ou entrar em um contrato de moeda à frente. Para fazer isso, a Corp pode cortar o contrato a termo, ou euro, e ir muito tempo o dólar. Corp. A vai para o Citigroup e recebe uma cotação de .935 em seis meses. Isso permite que a Corp. A compre dólares e venda euros. Agora Corp. A será capaz de transformar seus 10 milhões de euros em 10 milhões x 935 935.000 dólares em seis meses. Seis meses a partir de agora, se as taxas estão em 0,91, Corp A será extático, porque terá realizado uma maior taxa de câmbio. Se a taxa tiver aumentado para 0,95, a Corp. A ainda receberá o .935 que originalmente contrai para receber do Citigroup, mas neste caso, a Corp. A não terá recebido o benefício de uma taxa de câmbio mais favorável. O risco cambial pode ser eficazmente protegido através do bloqueio de uma taxa de câmbio através da utilização de futuros cambiais, de contratos a prazo, de opções ou de fundos negociados em bolsa. Este artigo expande a estrutura complexa de derivativos, explicando como um investidor pode avaliar a paridade da taxa de juros e implementar a arbitragem de juros cobertos usando uma moeda para a frente. Contratos a termo e futuros permitem que os investidores comprem ou vendam um ativo em um momento e preço específicos. Saiba como a cobertura cambial pode ajudar a reduzir o risco cambial para uma carteira de ações estrangeiras. Considere o custo da cobertura e seus benefícios potenciais. Um contrato a termo é um contrato personalizado entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço específico em uma data futura. O mercado forex não é a única maneira para os investidores e comerciantes a participar em câmbio. Um contrato de forward de moedas bloqueia a taxa de câmbio para uma compra ou venda de moeda corrente em uma data futura. Aprenda os conceitos básicos das taxas de câmbio a termo e estratégias de cobertura para entender a paridade das taxas de juros. A taxa de juros é usada tanto em títulos como em moedas para representar as expectativas atuais de taxas de juros futuras de títulos ou taxas de câmbio. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Forças de FX Às vezes, uma empresa precisa fazer divisas em algum momento no futuro. Por exemplo, pode vender bens na Europa, mas não receberá pagamento pelo menos 1 ano. Como pode o preço de seus produtos sem saber qual será a taxa de câmbio, ou preço à vista, entre o dólar dos Estados Unidos (USD) eo Euro (EUR) 1 ano a partir de agora Pode fazer isso através de um contrato a termo que permite Para bloquear em uma taxa específica em 1 ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar um determinado montante de moedas em algum momento no futuro para uma taxa específica da taxa de câmbio a termo. Os contratos a termo são considerados uma forma de derivado, uma vez que seu valor depende do valor do ativo subjacente, que no caso dos contratos futuros de câmbio são as moedas subjacentes. As principais razões para a contratação de contratos a termo são a especulação de lucros ea cobertura para limitar o risco. Embora a cobertura reduza o risco cambial, também elimina o custo de oportunidade dos lucros potenciais. Portanto, se uma empresa dos Estados Unidos concordar com um contrato a termo para trocar 1,25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos na medida em que a qualidade de crédito da contraparte permitiria, que será realizada uma troca de 1,25 por cada euro em Data de liquidação. No entanto, se o euro declinar a igualdade com o dólar dos Estados Unidos pela data de liquidação, então a empresa perdeu os lucros adicionais potenciais que teria ganho se fosse capaz de trocar euros por dólares igualmente. Assim, um contrato a termo garante certeza que elimina as perdas potenciais, mas também os lucros potenciais. Assim, os contratos futuros de futuros não têm um custo explícito, uma vez que nenhum pagamento é trocado no momento do acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Como é calculada esta taxa de câmbio forward Não pode depender da taxa de câmbio de 1 ano a partir de agora, porque isso não é conhecido. O que é conhecido é o preço à vista, ou a taxa de câmbio, hoje, mas um preço a termo não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque o dinheiro pode ser investido com segurança para ganhar juros e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que o presente valor. O que parece razoável é que se a taxa de câmbio atual de uma moeda de cotação em relação a uma moeda base igualar o valor presente das moedas, então a taxa de câmbio a termo deve igualar o valor futuro da moeda de cotação eo valor futuro da moeda base , Porque, como veremos, se não ocorrer, surge uma oportunidade de arbitragem. (Leia cotações de moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada.) Cálculo da taxa de câmbio a termo O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda os juros que ele ganha ao longo do tempo no país de emissão. (Para uma boa introdução, veja o Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos.) Usando juros anualizados simples, isto pode ser representado como: Valor Futuro da Moeda (FV) Fórmula FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por Ano n número de anos Por exemplo, se a taxa de juros nos Estados Unidos é 5, então o valor futuro de um dólar em 1 ano seria 1,05. Se a taxa de câmbio a termo equaliza os valores futuros da moeda de base e de cotação, isso pode ser representado nessa equação: Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Valor a Prazo Valor Futuro da Moeda Cotação Dividindo ambos os lados pelo valor futuro da moeda base Rende o seguinte: Taxa de câmbio a termo Fórmula FX Cotações de preços a termo são expressas em pontos de adiantamento Como as taxas de câmbio mudam a cada minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem muito menos freqüentemente, os preços futuros. Que às vezes são chamados de outright forward. São geralmente cotados como a diferença em pontos de pips para a frente da taxa de câmbio atual, e, muitas vezes, nem mesmo o sinal é usado, uma vez que é facilmente determinado por se o preço a termo é maior ou menor do que o preço à vista. Forward Points Preço à vista - preço à vista Uma vez que a moeda no país com a taxa de juro mais elevada vai crescer mais rapidamente e porque a paridade da taxa de juro deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada será negociado com desconto no mercado a termo FX. e vice versa. Então, se a moeda está em um desconto no mercado a termo, então você subtrair os pontos citados para a frente em pips caso contrário a moeda está negociando em um prêmio no mercado a termo. Então você adicioná-los. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para os euros, os Estados Unidos tem a taxa de juros mais alta, então o dólar estará negociando com um desconto no mercado a termo. Com uma taxa de câmbio corrente de EUR / USD 0.7395 e uma taxa forward de 0.7289. O forward points é igual a 106 pips, que neste caso seria subtraído (0,7289 - 0,7395 -106). Assim se um negociante o citar um preço a prazo como 106 pontos para diante, eo EUR / USD está negociando em 0.7400. Então o preço a termo naquele momento seria de 0,7400 - 106 0,7294. Basta subtrair os pontos forward de qualquer que seja o preço spot que acontece quando você faz sua transação. FX Datas de Liquidação a Prazo Os contratos a termo de FX geralmente são liquidados no 2º dia útil após o comércio, muitas vezes descrito como T2. Se o comércio é um comércio semanal, como 1,2, ou 3 semanas, liquidação é no mesmo dia da semana como o comércio a termo, a menos que seja um feriado, então a liquidação é o próximo dia útil. Se for uma negociação mensal, então a liquidação a termo é no mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja um feriado. Se o próximo dia útil ainda estiver dentro do mês de liquidação, então a data de liquidação será lançada até essa data. No entanto, se o próximo bom dia útil for no próximo mês, então a data de liquidação será revertida para o último bom dia útil do mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são 1 e 2 semanas, e os contratos de 1,2,3 e 6 meses. Embora contratos a termo pode ser feito para qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não é líquido é referido como uma data quebrada. Goodbusinessday fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observâncias que afetam os mercados financeiros globais, incluindo o banco e feriados, dias de não-compensação de moeda, férias comerciais e de liquidação. Fornecimentos não entregues (NDFs) Algumas moedas não podem ser negociadas diretamente, muitas vezes porque o governo restringe tais negociações, como o yuan chinês Renminbi (CNY). Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a termo sobre a moeda que não resulta na entrega da moeda, mas é, em vez disso, liquidado em dinheiro. O comerciante venderia um forward em uma moeda negociável em troca de um contrato a termo na moeda sem moeda. O montante de caixa em lucros ou prejuízos seria determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação, em comparação com a taxa a termo. Exemplo Nondeliverable Forward O preço atual para USD / CNY 7.6650. Você acha que o preço do Yuan vai subir em 6 meses para 7,5 (em outras palavras, o yuan vai fortalecer contra o dólar). Então você vende um contrato a termo em USD por 1.000.000 e comprar um contrato a termo para 7.600.000 Yuan para o preço a termo de 7,6. Se, em 6 meses, o Yuan subir a 7,5 por dólar, então o montante liquidado em USD seria de 7,600,000 / 7,51,133,333.33 USD, obtendo um lucro de 13,333.33. (A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida para ilustração e não é baseada em taxas de juros atuais.) Futuros FX Os futuros de FX são basicamente contratos forward padronizados. Os contratos a prazo são contratos negociados individualmente e negociados de balcão, enquanto os futuros são contratos normalizados negociados em bolsas organizadas. A maioria dos forwards são utilizados para cobrir o risco de câmbio e terminar na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições nos futuros é fechada antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros são comprados e vendidos puramente para o lucro potencial. Política de Privacidade Para este assunto, os Cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e para analisar o tráfego. As informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opt-out opções, são fornecidos na Política de Privacidade. - As informações são fornecidas tal como são e unicamente para fins educativos, não para efeitos de negociação ou aconselhamento profissional. Um contrato vinculativo no mercado de câmbio que bloqueia a taxa de câmbio para a compra ou venda de uma moeda em uma data futura. Copyright 1982 - 2017 por William C. Spaulding Forward Forward Uma moeda forward é essencialmente uma ferramenta de cobertura que não envolve qualquer pagamento antecipado. O outro grande benefício de uma moeda forward é que ele pode ser adaptado a um determinado montante e período de entrega, ao contrário de futuros de moeda padronizada. A liquidação a prazo de divisas pode ser efectuada numa base de numerário ou de entrega, desde que a opção seja mutuamente aceitável e tenha sido previamente especificada no contrato. Os forward de moeda são instrumentos de balcão (OTC), uma vez que não são negociados numa bolsa centralizada. Também conhecido como um forward outright. VIDEO Carregar o leitor. Contrariamente a outros mecanismos de cobertura, tais como futuros de divisas e contratos de opções que exigem um pagamento inicial por requisitos de margem e pagamentos de prémios, respectivamente, os forward de moeda normalmente não exigem um pagamento antecipado quando utilizados por grandes corporações e bancos. No entanto, uma moeda forward tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador contrato ou vendedor não pode ir embora se a taxa bloqueada eventualmente se revela adverso. Por conseguinte, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negociam em forwards de moeda podem exigir um depósito de investidores de retalho ou empresas menores com as quais não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio a termo é direto e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado cambial). Por exemplo, suponha uma taxa spot atual para o dólar canadense de US1 C1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano para dólares americanos de 1,5. Após um ano, com base na paridade das taxas de juros. US1 acrescido de juros a 1,5 seria equivalente a C1.0500 acrescido de juros a 3. Ou, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). Assim US1.015 C1.0815, ou US1 C1.0655. A taxa de juros de um ano na presente instância é, portanto, US C1.0655. Observe que porque o dólar canadense tem uma taxa de interesse mais elevada do que o dólar de EU, negocia em um disconto dianteiro ao greenback. Além disso, a taxa de câmbio real do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem correlação com a taxa de juros de um ano no momento. A taxa de câmbio à vista baseia-se meramente em diferenciais de taxas de juros e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode estar no futuro. Como uma moeda funciona como um mecanismo de hedging Suponha que uma empresa exportadora canadense está vendendo US1 milhão de mercadorias para uma empresa dos EUA e espera receber o produto da exportação de um ano a partir de agora. O exportador está preocupado com o fato de que o dólar canadense pode ter se fortalecido de sua taxa atual (de 1.0500) por ano a partir de agora, o que significa que receberia menos dólares canadenses por dólar dos EUA. O exportador canadense, portanto, entra em um contrato a termo para vender 1 milhão por ano a partir da taxa de US1 C1.0655. Se um ano a partir de agora, a taxa à vista é US1 C1.0300 o que significa que o C tem apreciado como o exportador tinha antecipado por bloqueio na taxa de juro, o exportador beneficiou a melodia de C35.500 (vendendo os US1 milhões Em C1.0655, em vez de à taxa de spot de C1.0300). Por outro lado, se a taxa spot de um ano a partir de agora é C1.0800 (ou seja, o C enfraqueceu contrariamente às expectativas dos exportadores), o exportador tem uma perda nocional de C14.500. Avaliação de moeda estrangeira Uso Para criar suas demonstrações financeiras, Você deve realizar uma avaliação de moeda estrangeira. Esta avaliação abrange as seguintes contas e itens: Contas de balanço em moeda estrangeira. Ou seja, as contas do Razão que você executa em moeda estrangeira. Os saldos das contas do Razão que não são administrados em uma base de item aberto são avaliados em moeda estrangeira. Abrir itens que foram lançados em moeda estrangeira. Os itens em aberto que estão abertos na data-chave são avaliados em moeda estrangeira. Você tem as seguintes opções para a avaliação em moeda estrangeira: Você pode realizar a avaliação em moeda local (moeda da empresa) ou em uma moeda paralela (por exemplo, moeda do grupo). Se você quiser converter moedas adicionais da moeda local, a avaliação de moeda estrangeira realiza automaticamente uma conversão de moeda de acordo com FASB 52 (US GAAP). Pré-requisitos Você fez as seguintes configurações no Customizing: Você definiu taxas de câmbio. Você efetuou as configurações no Customizing para nova Contabilidade do Razão Geral em Contabilidade Financeira (Novo) Contabilidade do Razão Geral (Novo) Valor de Processamento Periódico. Definir Métodos de Avaliação Você definiu um método de avaliação aqui. Definir áreas de avaliação Aqui, você definiu uma área de avaliação e atribuiu-lhe um método de avaliação. Atribuição de áreas de avaliação e princípios contábeis Se estiver usando ledgers paralelos, atribuiu à área de avaliação um princípio contábil que também é atribuído a um grupo de razão. As diferenças de câmbio da avaliação paralela são lançadas nesta área de avaliação. Se você executar uma avaliação paralela com um método de avaliação diferente para a primeira avaliação, não é necessário reverter os lançamentos da primeira avaliação. Essas informações estão disponíveis para operações de encerramento subseqüentes, por exemplo, Transferência e classificação de contas a receber e contas a pagar Avaliação de moeda estrangeira Preparar lançamentos automáticos para avaliação em moeda estrangeira. Aqui, definiu as contas de despesas e receitas para as diferenças de taxas de câmbio das avaliações. Para contas de contas a pagar e contas a receber, você também deve definir as contas de ajuste das demonstrações financeiras. Características No novo Razão, o relatório Avaliação em moeda estrangeira (Novo) (FAGLFCVALUATION) fornece as seguintes funções: Salvar as diferenças de câmbio determinadas a partir da avaliação por documento Executar as lançamentos de ajuste necessários Os tópicos a seguir descrevem como realizar operações de moeda estrangeira Avaliação usando os relatórios, e como publicar diferenças de avaliação. Você também pode fazer esta postagem manualmente. Na tela SAP Easy Access, selecione Contabilidade Contabilidade financeira Contabilidade de entrada de documentos contábeis Moeda estrangeira. Atividades Para executar uma avaliação de moeda estrangeira, na tela SAP Easy Access, selecione Contabilidade Contabilidade financeira Contabilidade / contas a receber / contas a pagar Processamento periódico Valor de fechamento Avaliação de moeda estrangeira (novo).FX Avaliação de ponto Eu preciso avaliar uma transação de spot fx M (tradução normal à taxa média). A configuração que tenho para a avaliação de data-chave para o tipo de produto (60A) é a seguinte: Definir procedimento de avaliação de preços para transações de câmbio diretas 1000 (Rate Rate Spot / Spot) A Tipo de Taxa de Valor de Mercado Spot Pur. M Tipo de taxa Venda à vista M Tipo de taxa Swap Comprado M Tipo de taxa Swap Venda M Para definir a posição Procedimento de gerenciamento: Gerenciamento de posição Categoria: Transações de transações Transferência Cat: Tab One Passo: Total write-down - Ajuste Write-Down, Forex V102 - Forex Write-Down V103 Tab One Step: Geral write-up - Forex Write-Up V152 - Ajustar Forex Write-Up V153 Tab Foreign crcy avaliação - Forex Write Forex V202 - write-up de Forex V203 - write-up de custos, Forex 206 - write-down de custos, Forex V207 - margem de variação Forex write-up V210 - margem de variação Forex write-down V211 - - Limpar Forex Write-Down V253 - Limpar Write-Up para Custos, Forex V256 - Limpar write-down para Custos, Forex V257 Todos os tipos de atualização marcados como relavant para lançamento. Ao comprar / vender uma moeda, o sistema está configurado para lançar a transação da seguinte maneira: TX01 / TX-5 / TBB1 Estou comprando 1.000.000 EUR 1.5 USD 40 - EUR Banco: 1.000.000 EUR 50 - Conta de compensação: 1.000.000 EUR 40 - Conta de Compensação: 1.600.000 USD 50 - USD Banco: 1.600.000 USD Se a Taxa de Câmbio Tipo M for EUR for 1.6 eu preciso lançar um lucro pela diferença entre (1.6 - 1.5) 1.000.000 100.000 Mas ao avaliar Com TPM1 nada acontece, e nenhuma mensagem é exibida. Obrigado pela ajuda com antecedência